愛．自．由

上班族辛辛苦苦忙了1整年，目前是領年終獎金的時刻，由於「欠債不過年」，年終獎金是很好的償債資金來源，特別是一些適用利率較高的貸款，如現金卡或信用卡循環利息，應該優先償還。

扣除負債之後，預留額外的必要開銷，如果您有10萬元至30萬元可支配，您準備好了如何運用嗎？每個人都需要理財，越窮越需要理財，處於目前微利時代，該做什麼投資為自己未來加分，是相當重要的事，如何投資是你我關心的話題，因為好好投資，才能錢滾錢！為此，有3位理財專家告訴您不同的年終獎金理財法，提供您參考。

儲蓄是理財第一步

先偷偷告訴您一個好消息，根據安泰銀行財富管理部經理徐秀玲表示，平常收取的基金手續費是打7折、8折，為了吸引你，這個時候特別優待，最低可是打4折，投資人可好好把握。

她也說道：「並不是我在危言聳聽，可以預見下一代將比現在更辛苦，所以，從小就需要養成儲蓄的好習慣。」一般人離開學校之後踏入社會進入職場工作開始賺錢，更需要儲蓄，這也是理財的第一步，當累積至一筆錢，就可以做其他投資。

以往投資人都是由每月薪水中固定提撥3000、5000元進行定時定額的投資，在年終獎金的資產配置上，徐秀玲提出這樣的建議，由於年終獎金有一筆錢，因此可以提高每月投資金額，並分批進場，先提撥10萬元，每期扣1萬元，並規畫一段時間之後可獲利了結。

要有固定收益

她也說道，受美國次貸影響，2008年全球景氣將趨緩，因而今年2大投資原則就是第1要保本，第2要有固定收益，觀察目前全球股市的現況，可以選擇的標的已不多；就新興市場來看，都已大漲一段，未來獲利空間減緩，以越南來說，2006年大漲一波，2007年漲幅就沒有那麼大了，其他新興國家也是如此，值得投資人注意與觀察，因而在此部份的投資就較為保守。

徐秀玲建議，由於投資海外基金，利息與資本利得在600萬元以內就免稅，但國內如果利息收入在27萬元以上就須繳稅，因而境外債券基金可以考慮，但評等必需是好的，可投資保本型的連動債，才能進可攻、退可守。

不應受短期訊息影響

另外，也可在外幣定存上著墨，可選擇包括美元，以及購買一些外幣存款，如目前處於弱勢的美元，以及強勢的紐幣、澳幣、歐元，原則上需搭配使用，以規避匯率風險，這是投資上需注意的一件事。她強調，投資人需定期檢視資產配置，隨時做調整，因為這是血汗錢，一分一厘也要珍惜；而投資原則上，不能一窩蜂、一頭熱。

近月來國內股市跌幅重，此震撼教育讓一些股票型基金的淨值也下滑，投資人就開始不理性起來，向理專人員抱怨為何不先告知出場，但理專如果有告訴客戶必須停損出場，就讓人無所適從；針對此情況，主管機關已要求銀行必須電話錄音，以減少紛爭的產生。

資訊是有價值的，但處於資訊爆炸的時代裡，自己也要有判斷能力，經過濾、吸收消化訊息之後，何者對自己有用才拿來運用；而且中長期投資不應該受短期訊息所影響，否則會亂了方寸，徐秀玲也提出這樣的看法。

富邦金旗下台北富邦銀業務部副理朱晶瑩如此說道，現代人的談癌色變，此疾病何時會上身沒有人知道，因而可先規畫購買醫療險，至少可求得心安，萬一真的遇上了，才不會因醫藥費或住院費龐大的支出，而手足無措，因為目前健保病房已經沒有空床，有的醫院為了成本，更是直接對病人說「沒有病床」，我想大家有空要問一下各大醫療院所的1等或是2等病房住院費自付差額，若已有類似保險，可檢視所買的保險是否足夠支應，不足的部分可再補足，預算金額在2~3萬元之間。

朱晶瑩明白表示，當摩根士丹利世界指數，以及美國標準普爾500指數下跌的年度，債券指數通常會有正報酬，顯示以股票搭配債券的配置，將可有效防堵投資組合下檔風險，這是觀察近20年來市場所得到的結果。

儲備錢滾錢的實力

預計2008年全球景氣將趨緩，安全避險需求加上降息的心理，有利於債市多頭行情的延續，建議可將1/3的資金配置在美國高等級債市，並搭配非美元貨幣為主的全球債市，可達防止美元繼續貶值的風險。

短期新興市場訊息焦點仍集中在匯率、景氣及通膨等方面，而新興股市走勢震盪幅度將更加劇，就基本面來看，只要新興國家內需市場仍穩健成長，預期2008年仍將支撐全球景氣成長的主要動能所在，獲利依然可期。

根據國際貨幣基金的預估，金磚4國對2007年全球經濟成長率的貢獻度可望達25％，是不可忽視的動力來源，反觀美國貢獻度僅16％，對國際經濟的影響力已降低。

而新興國家經濟成長動能，逐漸由出口導向轉為內需成長，基礎建設與民間需求將為新興股市重要題材，在基本面依然穩健下，後市仍可期待，因而也可提出1/3的資金進行投資。

對於年終獎金發放較多的上班族來說，還要考量積極的投資工具，根據目前景氣觀察，全世界都面對通膨的壓力，尤其目前銀行1年期定存利率卻只有2％，為了避免通膨吃掉定存利息所得，投資人還是要降低定存比例，規畫更積極的投資工具。在投資的建議上，朱晶瑩強調，可選擇抗通膨的標的，如國內外發行能源基金、農產品基金等。

朱晶瑩強調說道，由於市場波動性大，積極的做法就是先設定獲利的成數，超過就獲利了結，落袋為安，再尋找穩健的投資標的，一方面可對抗通膨，另一方面也比較有錢滾錢的實力。

針對需要 量身訂做

台新金旗下台新銀財富管理事業處副總經理王大寬也提出他的看法，由於客戶需求不同，且投資期限長短也不一樣，加上可忍受風險程度也有差別，因而財富管理必須一對一進行，針對需要而量身訂做。

中國與印度是全球第1大、第2大人口國，分別達13億人、8億人，內需市場需求就相當驚人，為此，王大寬認為亞洲地區的新興市場可以投資。

在油價已突破每桶100美元之後，原物料市場仍持正面展望，主要是因中國、印度、俄羅斯等新興國家帶動需求成長，在供給面仍吃緊情況下，對價格仍具支撐作用；而原物料產業供給在整併風潮之下，現金充沛之礦業、能源企業，積極展開併購，以拓展產能與強化產品組合，也可降低價格大幅波動。

觀察各產業類股表現，自去年年初至今為止，前5大分別為全球金屬礦業、原物料、工業、能源、電信類股。透過天然資源基金，同時布局基本金屬、貴金屬、能源，可使投資人於一定風險分散下，享受原物料上漲的好處。

自己用心 勿ㄧ味依賴裡專

新興國家工業化與都市化過程，除礦業基金之外，能源需求也是一大議題，而因傳統能源供給趨緊，加上環保意識抬頭，各國政府政策性補貼太陽能、風力、生質燃料等新能源科技的發展，預料將進一步提升新能源產業的投資價值，都是今年值得投資的標的。

或許你會問，理財專員總是會為了獎金，所推薦的金融商品，不一定對投資人有利，徐秀玲、朱晶瑩、王大寬則一致認為，因為取得客戶的信賴之後，客戶會介紹更多的客戶給理專，為維持與客戶之間長久的良好關係，理專人員不會因小失大；不過，投資人也要有認知，與理專之間應該是雙向關係，自己必須先用心，不能全都依賴你的理專。

==Reference==
2008.1.9    理財週刊電子報  文/陳明宗