近來全球投資人偏安心態濃,資金湧入全球股票型基金現象明顯!不只全球資料統計如此,短短五個月內國內的全球股票型基金也成長了五二三億元!

目前,全球股票型基金已多達六三檔,到底表現如何?仔細分析,近四年來年賺十%的全球股票型基金有四檔,年賺八%以上的有十六檔。

雖然全球股票型基金分散投資全球,風險較一般區域型基金低,但在空頭市場時仍有全軍覆沒的可能。以二○○二年為例,每檔基金都是負報酬,所有全球股票型基金平均為負二一.三九%!只有三檔「少輸為贏」的基金:法儲銀奧克馬全球價值基金、天達環球策略股票基金、富蘭克林成長基金(歐元),跌幅在十%內。

不過,在多頭市場時,投資全球股票型基金不失為一個穩健的選擇,年年賺個八%、十%!以近四年績效來看,天達環球動力基金、天達環球策略股票基金、保誠集團M&G全球領導企業基金、富達世界基金這四檔基金就可年年達到十%以上,甚至最高還可衝到四十%以上的報酬率。

進一步分析,這些脫穎而出的基金,操作策略有獨到之處,像保誠集團M&G全球領導企業基金是尋找企業內部正向改變的股票並長期持有。過去三年這檔基金的平均年週轉率,僅四一.八%,也就是說基金經理人重新汰換整個投資組合的時間約需二.三九年。

值得一提的是,去年日本股市表現平平,保誠集團M&G全球領導企業基金還是有掌握到漲幅大的製藥類股,去年日經二二五指數呈現負報酬,但日本東證製藥指數卻上漲二六%!可見基金經理人選股功力。

而天達環球策略股票基金只挑選二種股票:一是具有「營運轉型」題材,且股價遭到市場低估的個股,如進行民營化、併購、取消市場管制的企業。二是歐美日成熟市場的大型公司,股價波動度相對於新興市場低,卻可搭到新興市場成長契機。

根據Thomson Financial Datastream資料統計,目前歐美股東權益報酬率相對資金成本已經超過過去五年、十年平均值,在全球化影響下,預期將持續創造企業更高附加價值,且這股趨勢預期可持續五年以上,因此,全球股市後市仍可樂觀看待,天達投顧建議投資人可依個別風險屬性,單筆或定期定額投資。

==Reference==
2007.5.23    時報資訊

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