連動債這三個字最近常出現在報章雜誌,都是跟糾紛有關,常常聽到條件式保本的連動債騙走民眾幾百萬元,到底條件式保本到底是保本還是不保本,連動債收費陷阱又有哪些?

依據金管會的統計,去年國內共賣出2,800億元的不保本連動債,以目前跌幅平均約七成來計算,連動債投資人虧損金額可能已高達1,800多億元

連動債最近很黑,但其實前幾年連動債是很紅的商品,前幾年購買連動債的投資人絕大多數都賺錢,而且,有不少人是半年內就拿走兩位數獲利的報酬,並不輸給其他投資工具。

為什麼今年由紅翻黑? 主要是因為美國次貸風暴影響全球股市,連動債連結的商品虧損,連動債也跟著虧損,但投資人太晚才知道,或是買的時候誤以為是保本,虧損後才知道是「條件式保本」。

保本分三種,「百分之百保本」、「部分保本」與「條件式保本」

所謂「百分之百保本」就是除了投資期間固定配息,到期後更會無條件百分之百將本金歸還給投資人,要注意的時,100%保本是指持有到最後一天才保證100%保本。這中間投資人若自行提前贖回,就不保證百分之百保本。

「部分保本」,是指到期後只保證百分之多少的本金,如70% 保本;至於「條件式保本」則是只要不跌破下檔保護即保本,一旦跌破下檔保護,則完全不保本,有可能賠到本金全部變成零。

不少慘賠者都是這類條件式保本,但理專都強調保本兩個字,對下檔保護的條件則都對投資人說「不可能跌到這種地步」,也因此套死不少人。

連動債最讓人垢病的還有資訊不透明、收費太複雜。專家說,其實連動債一開始就會先收取一筆1%到3%的手續費,另外會再收取一筆「信託管理費」,銀行多半會從第二年才開始收,費率約在萬分之二,一直收到連動債到期為止

另外,銀行還會向客戶收取一筆通路服務費,約為投資金額的1%到8%不等。還有所謂的行政管理費,有些行政管理費是以月收取,有的則是直接由淨值中扣除,成為投資連動債的隱形成本。

==Reference==
2008.5.15    經濟日報Eclub
創作者介紹
創作者 一個人 的頭像
一個人

愛.自.由

一個人 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()